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爆款不断、“迷你基”黯然离场 公募行业马太效应凸显
发布日期: 2021-01-08 11:05:36 来源: 北京商报

基金业分化现象愈发明显。自2021年开年以来,新发基金势不可当,百亿级爆款基金频现。1月7日,再有2只于近日发行的新基金发布提前结募公告,同日,也有多只产品发布可能触发基金合同终止的提示性公告。与此同时,北京商报记者也注意到,在1月4日至1月7日,已有9只基金宣布因规模过小或触发基金合同终止条件。有业内人士分析,这是基金产品不断扩容的结果,有实力有规模的基金占据上风,而名气不大、业绩表现不佳的基金则处于弱者恒弱状态。

2021年开年以来,公募市场再迎“发行热”,爆款基金不断涌现。一月以来仅4个工作日,就有多只“日光基”现身。继此前多只百亿级新发基金一日售罄后,1月7日,也有于近日发行募集的2只产品发布提前结募公告。

公开资料显示,鹏华汇智优选混合于1月4日开始募集,前海开源优质企业6个月持有期混合则于1月6日开始募集,而上述2只基金均于1月6日提前结募。根据份额发售公告显示,鹏华汇智优选混合、前海开源优质企业6个月持有期混合的募集上限分别为120亿元、100亿元。换句话说,年内爆款基金行列又有2只百亿级产品加入。

中金华创基金董事长龚涛表示,爆款基金不断涌现的主要原因是公募偏股型基金业绩普遍表现较好,叠加分红效应,所以投资者踊跃认购。另一方面,在结构性行情下,“炒股不如买基金”的观念深入人心,因此不少投资者也选择借基“入市”。

在新基金发行火爆的当下,却也有不少存量基金将“离场”。北京商报记者注意到,1月7日同时,也有工银国债纯债债券A、德邦量化新锐股票(LOF)、中海瑞利六个月定开债券、长盛价值发现股票4只基金发布可能触发基金合同终止的提示性公告。包括上述基金在内,在1月4日至1月7日期间,已有9只基金先后发布可能触发基金合同终止的提示性公告。

北京商报记者通过梳理公告发现,上述产品均因基金资产规模已连续多个工作日低于5000万元的清盘“底线”,即将达到基金合同约定的清盘条件,也将因此触发基金合同终止。如中海瑞利六个月定开债券等多数产品在基金合同中约定,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形出现,该基金应进行清算并直接终止基金合同,无需另外召开基金份额持有人大会。

此外,北京商报记者还注意到,截至1月7日,1月以来已有2只基金产品发布清算报告。其中,银华上证50等权重交易型开放式指数基金经基金份额持有人大会表决通过进行清算。而中信建投稳瑞定期开放债券则因基金资产净值加上当日申购的基金份额对应的资产净值并减去当日赎回的基金份额对应的资产净值低于5000万元,触发基金合同约定的终止条款。

申万宏源研究所首席市场专家桂浩明分析,上述现象反映了基金业在发展过程中的优胜劣汰。部分基金由于规模过小缺乏竞争力,同时也没有新的增量资金进入,所以导致被迫清盘。

财经评论员郭施亮也认为,上述现象是基金产品不断扩容的结果。有实力有规模的基金占据上风,而名气不大、业绩表现不佳的基金则处于弱者恒弱状态。“同质化竞争的背后,还是要比拼基金管理能力、资产配置水平以及人才资源整合等因素,未来基金行业会处于强者恒强的状态。”

桂浩明也提到,部分表现不佳的基金清盘,从长远来看是好事,这会推动基金业更加平稳健康的发展。因此,对于基金清盘的现象要辩证看待。