每经记者|李玉雯    每经编辑|杨军    

目前，我国信用卡行业正在加速处置不良资产。据《每日经济新闻》记者梳理，今年以来，已有127则信用卡不良贷款批量转让招商公告在银登中心挂牌，合计债权金额超过550亿元。

记者注意到，有股份行的转让公告显示，不良贷款涉及的多数借款人为白金卡客户。受访人士指出，这映射出行业过往粗放发卡，导致白金卡泛化的现象。

随着市场增量见顶、发卡量回落，信用卡行业告别“跑马圈地”的发展模式，当下存量市场之争已成为各家银行破局重点。

高端卡逐步走向泛化

某股份行挂出的两期信用卡不良贷款转让项目公告显示，两期项目均是批量转让，涉及约25.5万笔未诉债权，两期项目加权平均逾期天数都在6年左右，合计债权金额约72亿元（未偿本息费）。公告还提及，本金占比超八成的借款人为白金卡、简约白金卡或高端白金卡。

白金卡也沦为银行“包袱”了吗？

多位信用卡行业资深从业人士接受记者采访时表达了较为一致的观点，此前部分银行发卡管理粗放，导致白金卡泛化，由此而言，白金卡逾期并不等同于优质客户逾期。

“白金卡成了噱头。”有股份行信用卡业务负责人向记者坦言。据了解，各家银行的产品策略有所不同，部分机构将原先的金卡、普卡冠以白金卡名称，一般免收年费，配套权益弱于标准白金卡。

“现在很多银行新发信用卡起步即为白金卡，高端卡出现泛化现象。”资深信用卡业务研究人士董峥对记者表示，信用卡本身具备细分市场、用户的属性，早期信用卡有着清晰的品级划分：普卡、金卡、白金卡，再往上还有钻石卡、无限卡等，行业初期便是以此实现客群分层运营。

但发展数年之后，高端卡逐步走向泛化。为了冲量，不少银行下沉客群，对申请人准入标准降低，将白金卡定位等同于过去的金卡，在此背景下，通过卡片品级已难以有效区分客群。

“因此，认为‘白金卡对应的就是优质客户，若出现逾期，便是优质客户发生违约’，这个逻辑并不成立。”董峥表示。

由于白金卡泛化，大量白金卡用户并非真正意义上的高端客群。“可以理解为‘伪白金’，实质上等同于普通信用卡，（上述股份行）资产包内对应的客群大多为普通客户。”某股份行信用卡中心负责人告诉记者。

他同时提到，高净值客户出现逾期的情况相对较少。一方面，这类客户普遍重视自身信用；另一方面，他们大多由银行财富客户、私行客户转化而来，银行授信审核阶段通常已掌握其存量资产情况。此外，该群体资金使用偏好以消费为主，主动借贷意愿整体偏低。

授信额度审批愈发审慎

据记者梳理，今年以来已有127则信用卡不良贷款批量转让项目招商公告在银登中心挂牌，合计债权金额超过550亿元，挂牌机构多是股份行及大行，其中股份行挂牌转让的债权金额合计约434亿元，占比接近八成。

在董峥看来，大规模的不良资产源于此前行业粗放扩张留下的隐患。一方面是客群过度下沉，在追求增量的阶段，不少机构片面追求发卡规模，放宽客户准入标准和风控把关，甚至滋生资料造假等乱象；另一方面则是过度授信，过去很长一段时间里，银行依靠提升信用额度吸引、维系客户，盲目发放高额授信，这也成为后续不良爆发的主要原因之一。

在粗放式“跑马圈地”的发展阶段过后，如今各家银行的授信额度审批愈发审慎。

“现在不会给那么高了。”前述股份行信用卡中心负责人告诉记者，目前银行对于高额授信的审批非常审慎，如果过度授信、盲目扩张，很可能吸纳的都是被同业筛选淘汰的高风险客户，大幅抬高银行信贷风险。“近几年信用卡行业整体处于风险出清周期，很多银行都在出清债务。”

从银行挂牌转让的公告来看，当中多个批量转让项目的加权平均逾期天数超过5年，部分项目逾期天数超过10年。

前述股份行信用卡中心负责人坦言，这类逾期贷款追回的可能性较低，“有些借款人都联系不上了，从行业来看，基本上收回来3%~4%算是好的了。100亿元的资产，最后可能卖4亿~5亿元就算不错了”。

“这些都是随行就市的。如果银行觉得回收率还行，就会涨价，反之会降价。经常买信用卡资产的资产管理公司对此也是非常了解的。”他对记者说道。

行业迈入存量竞争时代

据央行数据，截至今年一季度末，全国共有信用卡和借贷合一卡6.87亿张，较2025年末减少900万张。这已是信用卡发卡量连续第14个季度下降，对比2022年三季度8.07亿张的峰值，历经3年多时间，卡片存量累计缩减约1.2亿张。

随着市场逐步趋于饱和，增量空间持续收窄，如今信用卡行业已迈入存量竞争时代。

在董峥看来，存量持卡用户的激活盘活，是存量时代业务经营的关键。与其耗费大量成本争抢外部新用户，不如深耕自有存量客户、做好用户服务。以往行业存在普遍误区，一味攻坚新客，却忽视老客维护，最终出现“开发一名新客、流失多名老客”这类得不偿失的情况。

“事实上，存量用户的运营价值远高于增量新客挖掘。”董峥告诉记者，存量用户已完成开卡留存，用户基础稳定，通过权益激励和优质服务能有效激活用卡行为、提升用户黏性。但目前多数银行尚未转变固有经营思维，依旧将发展重心聚焦于新客拓展，忽视了存量客户精细化运营的核心价值，这也是当下信用卡行业发展亟待解决的问题。

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